Notées « A- » par l’Agence Japonaise de notation de crédit, les obligations libellées en yen ont attiré des ordres émanant de plus de 100 investisseurs institutionnels et particuliers, contribuant à diversifier la base d’investisseurs de l’institution spécialisée dans le financement du commerce intra et extra-africain.
La Banque africaine d’import-export (Afreximbank) a annoncé dans un communiqué publié le vendredi 28 novembre, avoir levé 81,8 milliards de yens (environ 528 millions USD) grâce à une nouvelle émission d’obligations samouraï. Cette deuxième incursion de l’institution panafricaine sur le marché obligataire japonais a attiré des ordres provenant de plus de 100 investisseurs institutionnels et particuliers, attestant de « la forte confiance des investisseurs japonais dans le crédit de la banque ».
L’opération est découpée en obligations régulières ciblant les investisseurs institutionnels, et en obligations de détail destinées aux particuliers. Une tranche de 45,8 milliards de yens d’une échéance de 3 ans a été émise sur le marché régulier, suite à des tournées de présentation sans transaction (NDR) tenues dans les villes de Tokyo, Kanazawa, Kyoto, Shiga et Osaka, à une conférence mondiale avec les investisseurs et un sondage informel de deux jours qui a permis de tester l’appétit des investisseurs pour des échéances de 2,5, 3, 5, 7 et 10 ans.
Au terme de ce processus, le choix s’est finalement porté sur une échéance de 3 ans, étant donné que la demande des investisseurs s’est concentrée sur les échéances courtes alors que les marchés anticipaient une hausse des taux d’intérêt par la Banque centrale du Japon. Les obligations régulières ont suscité un vif intérêt de la part de gestionnaires d’actifs (22,3 %), d’assureurs-vie (15,3 %), d’entreprises régionales et d’investisseurs fortunés (39,7 %), a indiqué Afreximbank sans préciser le taux appliqué à cette tranche.
Dans le même temps, la banque a émis des obligations samouraï de détail à 3 ans, pour un montant de 36 milliards de yens, soit plus du double de l’émission inaugurale de 14,1 milliards de yens réalisée en novembre 2024.
Des fondamentaux solides malgré les incertitudes économiques
Dans le cadre de cette tranche, la société de courtage japonaise spécialisée dans les services financiers SMBC Nikko Securities, qui a agi en tant que chef de file et teneur de livre pour les obligations régulières et de détail, a mené une vaste enquête de demande sur 7 jours ouvrables auprès de son réseau d’agences, suivie d’une période d’offre obligataire de 6 jours ouvrables.
L’opération a bénéficié d’une forte visibilité grâce à l’engagement d’Afreximbank auprès des investisseurs à travers le Japon, notamment sa participation à la Conférence internationale de Tokyo sur le développement de l’Afrique (TICAD9). La banque y avait organisé un séminaire sur la finance africaine pour présenter son mandat et son profil de crédit aux principaux investisseurs institutionnels du pays du soleil levant.
En août dernier, l’Agence Japonaise de notation de crédit (JCR) a confirmé la note « A-, avec perspectives stables » d’Afreximbank, soulignant « la solidité de ses fondamentaux malgré un environnement macroéconomique incertain ». Pour la banque, le succès de cette deuxième sortie sur le marché obligataire japonais confirme la solidité de son profil de crédit.
« La forte demande, tant pour les offres régulières que pour les offres au détail, témoigne d’une confiance soutenue dans le crédit et le mandat d’Afreximbank. Nous restons déterminés à renforcer notre engagement sur le marché Samouraï grâce à des activités régulières auprès des investisseurs et à une collaboration continue avec nos partenaires japonais », s’est félicité le directeur général de la trésorerie et des marchés, et trésorier du groupe, Chandi Mwenebungu, cité dans le communiqué.
Institution panafricaine dédiée au financement et à la promotion du commerce intra et extra-africain, Afreximbank accorde des financements aux organismes publics, aux investisseurs privés et institutionnels africains, ainsi qu’à des entreprises non africaines ayant des activités commerciales sur le continent. À fin décembre 2024, le total des actifs et des garanties de la banque fondée en 1993 s’est élevé à environ 40,1 milliards USD, et les fonds de ses actionnaires ont atteint 7,2 milliards USD.
